Gasverslaafd Europa Ruilt Het Ene Energierisico Voor Het Andere
Door Anna Shiryaevskaya, Ruth Liao en Stephen Stapczynski 27 januari 2024
27 januari 2024 –Europa, dat al lang afhankelijk is van Russisch aardgas, heeft in minder dan twee jaar bijna zijn afhankelijkheid van het Kremlin verbroken. De voorkeur voor vervanging — gas uit de VS — wordt algemeen beschouwd als overvloedig, politiek smakelijk en minder waarschijnlijk verstikt dan pijpleidingen uit Siberië.
Het wordt ook steeds riskanter met de dag.
Vrijdag kondigde het Witte Huis het polariserende besluit aan om de goedkeuring van nieuwe exportvergunningen voor vloeibaar aardgas of LNG te stoppen, te midden van een terugslag van klimaatgerichte kiezers. De pauze, die geen invloed zal hebben op de fabrieken die al in aanbouw zijn of in bedrijf zijn, dreigt sommige van de enorme projecten die naar verwachting tegen het einde van het decennium en daarna op de markt zullen komen, te vertragen of zelfs te ontsporen.
"Amerikaans LNG blijft de hoeksteen van de Europese strategie voor diversificatie van het aanbod", zegt Leslie Palti-Guzman, hoofd onderzoek en marktinformatie bij SynMax. Het besluit van Biden geeft een echte boodschap " met betrekking tot solidariteit en de betrouwbaarheid van het aanbod op de middellange tot lange termijn. Dit is vooral cruciaal op een moment dat leveringen uit Rusland" en andere verladers "in onvoorspelbaarheid kunnen verstrikt raken.”
Zelfs voordat de bevriezing van de vergunningen kopers over de hele wereld schudde, zou de snel groeiende afhankelijkheid van Europa van Amerikaanse LNG Brussel een pauze kunnen hebben gegeven. In een zeer kort tijdsbestek hebben de VS een betekenisvol deel van de gasvoorziening van Europa uitgehouwen, waardoor de resterende Russische leveringen zijn overschaduwd. De bloeiende zendingen van Amerika zijn vandaag goed voor ongeveer de helft van de LNG-invoer in de regio, een aandeel dat naar verwachting verder zal groeien. Bij het overwegen van gas dat ook via pijpleidingen wordt verscheept, is de VS de op één na grootste gasleverancier van het blok na buurland Noorwegen-een serieuze coup voor het Noord — Amerikaanse land dat pas in 2016 zijn schaliegas begon te exporteren.
Hoewel de VS een belangrijke G-7-bondgenoot is met onovertroffen economische invloed en relatieve politieke stabiliteit, brengt een buitensporige afhankelijkheid van zelfs een vriendelijke natie risico ' s met zich mee. Het besluit van Europa om Russisch gas te ruilen voor Amerikaans LNG in plaats van een hardere draai naar hernieuwbare energiebronnen betekent dat de energiezekerheid afhankelijk blijft van factoren die ver buiten haar controle liggen, zoals het orkaanseizoen in de Atlantische Oceaan of politiek spel in Washington, DC. Om de brandstof te verkrijgen die essentieel is voor het verwarmen van de huizen van Europa, het opwekken van energie en het voeden van de industrieën, moeten energiehandelaren nu rekening houden met gebeurtenissen duizenden kilometers verderop. Uitval bij fabrieken aan de Golfkust of plotselinge koude snaps van Houston naar Guangzhou kunnen de kaart opnieuw tekenen voor winstgevende transacties van de ene op de andere dag.
"De Europese afhankelijkheid van LNG in de VS zal alleen maar toenemen als er niet meer Russisch gas verschijnt en de Qatari' s besluiten geen prijsoorlog te voeren om marktaandeel. De beloning voor Europa is een diverse reeks Amerikaanse leveranciers," zei Ira Joseph, senior research associate bij het Center on Global Energy Policy aan de Columbia University. "Het risico is een grote verandering in het Amerikaanse beleid in de toekomst.”
Kortom, door de uitwisseling van Leveranciers van fossiele brandstoffen heeft Europa de ene potentiële handicap voor de andere verwisseld, waardoor zijn energiesysteem kwetsbaar en blootgesteld is.
De verminderde afhankelijkheid van Europa van gas uit Rusland begon al voor de invasie van Oekraïne door Vladimir Poetin in 2022. De relatie tussen de wereldmachten werd in 2014 gespannen toen Rusland de Krim-regio annexeerde; de spanningen escaleerden het volgende jaar verder toen de staatsgassgigant Gazprom PJSC door de concurrentiewaakhond van het blok werd beschuldigd van misbruik van marktmacht.
Maanden voor de meest recente invasie in Oekraïne heeft Rusland de levering van pijpleidingen teruggedrongen en gestopt met het aanbieden van spotvolumes aan Europa, tactische bewegingen die volgens sommigen bedoeld waren om de prijzen te verhogen en de goedkeuring van de controversiële — en nu verminkte — Nord Stream 2-pijpleiding te versnellen. Twee weken nadat Russische troepen in Februari 2022 Oekraïne binnenvielen, wat paniek veroorzaakte bij het kopen van alle LNG-ladingen die op de wereldmarkt beschikbaar zijn, heeft de EU een definitief plan opgesteld om de stromen van haar grootste leverancier te vervangen.
US LNG was de duidelijke keuze om de kloof te dichten. Een relatieve geografische nabijheid betekende besparingen voor handelaren die Amerikaanse ladingen naar Europa stuurden in plaats van naar Azië; de welvarende regio had ook meer koopkracht om de dure zendingen te vangen. Ook werkt het in het voordeel van US gas: de contracten zijn bijna altijd geschreven om "destination flexible" te zijn, wat betekent dat handelaren tankers mogen omleiden indien nodig wanneer de prijs goed is. Ze kunnen zelfs zendingen annuleren als de vraag plotseling instort. De LNG-invoer in de EU steeg in 2022 met 60% en de overvloedige LNG van Europa ' s politieke bondgenoot was verreweg de grootste bijdrage.
"Ik heb over de hele wereld gereisd, vooral in Europa, en de boodschap die ik altijd hoor is: 'hoera voor Amerikaanse LNG-producenten'", zei De Amerikaanse assistent-minister van Buitenlandse Zaken voor energiebronnen Geoffrey Pyatt in oktober op het North American Gas Forum in Washington.
Die waardering kan afnemen met de laatste stap van President Joe Biden. Nadat Rusland Oekraïne binnenviel, beloofde zijn regering de EU om snel aanvragen voor nieuwe exportcapaciteiten te beoordelen, zei Fred Hutchison, president en chief executive officer van LNG Allies, vrijdag. "De aankondiging van vandaag houdt geen geloof aan die belofte.”
Het is te vroeg om te weten of de Amerikaanse herziening bedrijven zal dwingen hun plannen permanent in te trekken; als Biden herkozen wordt, kan het heel goed zijn dat het proces vooruitgaat als het eenmaal veilig weer in functie is voor nog eens vier jaar.
"Dit kan een pauze zijn voor politieke doeleinden, om Biden' s basis te kalmeren in de aanloop naar de algemene verkiezingen. Of het kan een langere stop zijn om toe te staan dat de kans op goedkeuring van deze terminals op langere termijn wordt beperkt," zei gasanalist David Seduski. Als een Republikein, zoals Donald Trump, in plaats daarvan het presidentschap wint, zal de regelgevingsstop "bijna zeker ongedaan worden gemaakt" begin 2025, zei hij.
Maar zelfs een overwinning van Trump zou Geen zeker teken zijn dat de zogenaamde "vrijheidsmoleculen" van het land naar Europa zullen blijven stromen. Tijdens zijn tijd in het Witte Huis bleek Trump bereid om handelstactieken te gebruiken om zijn beleid te duwen, met name tegen China, en er is geen garantie dat de EU uit het vizier zou blijven. Zelfs als de vertraging van de vergunning uiteindelijk slechts een kortetermijnprobleem is, is het nog steeds een oorverdovende wake-up call voor Europese kopers dat Amerikaans gas niet aan de Amerikaanse politiek kan ontsnappen.
De Europese Commissie maakt zich geen zorgen over een groeiende afhankelijkheid van Amerikaanse LNG omdat er niet dezelfde niveaus van politieke risico ' s zijn als met Rusland, zei een hoge EU-functionaris die niet bevoegd was om in het openbaar te spreken.
Maar anderen zien potentiële uitdagingen voor de boeg. Een groeiende afhankelijkheid van Amerikaans gas creëert een "concentratierisico" voor de industrie, zei Jonty Shepard, vice-president van global LNG trading and origination bij BP Plc, op een industrieconferentie eind 2023 in Athene. "De industrie als geheel zal moeten leren hoe daarmee om te gaan.”
Hier zijn de andere redenen waarom Europa ' s eetlust voor ons LNG wat op scherp heeft:
Het geeft de VS een buitenmaatse geopolitieke invloed. Op het hoogtepunt van de crisis gaf de Franse minister van Financiën Bruno Le Maire de schuld aan LNG-exporteurs voor het gebruik van de oorlog van Rusland tegen Oekraïne om "Amerikaanse economische overheersing en een verzwakking van Europa" aan te moedigen en riep op tot een evenwichtiger economisch partnerschap met de VS. West-Europa heeft niet veel aandacht besteed aan de waarschuwing, want het importeerde vorig jaar meer LNG uit de VS dan van zijn andere acht grootste leveranciers samen. Hoe meer europa afhankelijk is van de VS, hoe moeilijker het zal zijn om meningsverschillen terug te dringen, van prijzen tot beleid. "Europa loopt het risico afhankelijk te zijn van één leverancier en uiteindelijk overgeleverd te zijn aan de prijzen die zij stellen", zegt Ogan Kose, managing director bij consultancy Accenture.
Het risico bestaat dat de energierekening van Europa wordt opgeblazen. Aangezien het grootste deel van Europa ' s LNG-aanbod wordt geprijsd op de volatiele spotmarkt, zijn kopers daar meer blootgesteld aan de eb en vloed van wereldwijde leveringen dan Aziatische kopers, die het voornamelijk inkopen op basis van langetermijncontracten die verband houden met de olieprijs, zei Massimo Di Odoardo, vice president gas and LNG research bij Wood Mackenzie. LNG-zendingen kunnen gemakkelijk worden omgeleid naar de hoogste bieder, dus een grotere dan verwachte toename van de Chinese vraag of nucleaire uitval in Japan zou meer Amerikaans gas naar Azië kunnen verplaatsen, waardoor Europa tekort zou kunnen schieten. Naarmate extra Amerikaanse capaciteit op de markt komt, zullen de prijzen dalen — uiteindelijk.
Om eerlijk te zijn, Europa zit niet werkeloos toe te kijken. Het is begonnen met het ondertekenen van een aantal langetermijncontracten om de LNG-levering te vergrendelen, waaronder deals met de staatsbedrijf van Qatar die in 2052 ingaan. Mozambique, Nigeria, Azerbeidzjan en Noorwegen richten zich ook op de lucratieve Europese gasmarkt, waardoor het aanbod van Europa wordt gediversifieerd.
Toch waarschuwen experts dat het veel te afhankelijk blijft van Amerikaans gas, met Europese bedrijven die de tastbare effecten beginnen te voelen. De Duitse chemische industrie, bijvoorbeeld, die vorig jaar ongeveer €230 miljard ($250 miljard) aan omzet genereerde, is verstrikt geraakt in een diepe recessie, deels veroorzaakt door het verlies van goedkoop Russisch gas, een belangrijke grondstof voor meststoffen en energiebron voor de zware industrie.
"Wat de Europese chemische industrie betaalt voor gas is bijna 3 tot 4 keer meer dan wat de Amerikaanse binnenlandse koper betaalt," zei Kose van Accenture, waarbij de prijs van Europese spotaankopen werd vergeleken met de Amerikaanse futuresprijzen. Zelfs nu de kosten van gas van zijn recordhoogtes zijn gekomen, hebben Duitse industriële reuzen banen gekort en in plaats daarvan geïnvesteerd in productie-activa in de VS, wat een grimmig beeld schetst voor de grootste economie van Europa.
Meer:
https://gcaptain.com/gas-addicted-europe-trades-one-energy-risk-for-another/